Sự chú ý trở lại với các vị thế đặt cược vào nguồn cung dầu thừa khi giá dầu giảm

Sự chú ý trở lại với các vị thế đặt cược vào nguồn cung dầu thừa khi giá dầu giảm Vào ngày 21 tháng 6, sau khi Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận hòa bình, giá hợp đồng tương lai dầu thô đã giảm mạnh, một loạt các vị thế quyền chọn ngoài thị trường, gần như đã bị thị trường lãng quên, lại trở lại tầm nhìn của các nhà đầu tư. Trước khi Mỹ tấn công Iran, một số nhà giao dịch đã đặt cược rằng nguồn cung dầu thô dư thừa sẽ khiến giá hợp đồng ngắn hạn thấp hơn giá hợp đồng dài hạn, tức là thị trường bước vào cấu trúc \"tăng giá dài hạn\". Tuy nhiên, sau khi xung đột Mỹ-Iran bùng nổ, do lo ngại về sự thiếu hụt nguồn cung, giá hợp đồng ngắn hạn đã tăng vọt. Vào cuối tháng 4, giá hợp đồng WTI tháng 8 đã từng cao hơn giá hợp đồng tháng 9 hơn 5 đô la mỗi thùng, trong khi giá hợp đồng tháng 9 lại cao hơn giá hợp đồng tháng 10 4 đô la. Làn sóng tăng giá lúc đó đã khiến hơn 20.000 hợp đồng quyền chọn bán (tương đương 20 triệu thùng dầu mỗi tháng) gần như trở nên vô giá trị. Hiện nay, khi chênh lệch giá giữa các hợp đồng lại thu hẹp xuống dưới 1 đô la mỗi thùng, những quyền chọn này lại trở nên có giá trị tham khảo. Khi giá dầu giảm về mức trước chiến tranh, không chỉ các vị thế chênh lệch giá bán lại xuất hiện trong tầm nhìn, mà toàn bộ thị trường cũng đang trở nên bi quan hơn. Dữ liệu hàng tuần mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Mỹ cho thấy, vị thế mua ròng của các quỹ đầu cơ và các nhà đầu tư lớn khác đối với dầu Brent chuẩn quốc tế đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng, giảm gần ba phần tư kể từ cuối tháng 3.