Công ty Chứng khoán Trung Tín: Đánh giá giao dịch AI và công nghệ hiện tại

Công ty Chứng khoán Trung Tín: Đánh giá giao dịch AI và công nghệ hiện tại Ngày 1 tháng 6, theo báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Trung Tín, giao dịch trong lĩnh vực AI và công nghệ hiện đang có xu hướng cực đoan, nhưng sự cực đoan này ẩn chứa sự phân hóa cơ bản vĩ mô cũng cực đoan: trong ba khía cạnh đầu tư, sản xuất và lợi nhuận, động lực mới và động lực cũ trong nước đang có sự thay đổi rõ rệt, nhu cầu truyền thống suy yếu trong khi các lĩnh vực liên quan đến AI tiếp tục mở rộng. Sự phân hóa này không chỉ xảy ra ở Trung Quốc, mà còn tồn tại ở Mỹ và Hàn Quốc, nhưng mức độ khác nhau. Mỹ là tâm điểm của chi tiêu và nhu cầu AI, trong khi Hàn Quốc đạt được lợi nhuận lớn thông qua cung cấp phần cứng, làn sóng mở rộng toàn cầu của AI cũng đang thúc đẩy mức độ thịnh vượng của các sản phẩm liên quan đến AI tại Trung Quốc ngày càng tăng. Công ty Chứng khoán Trung Tín đánh giá rằng giao dịch AI và công nghệ hiện tại tuy cực đoan nhưng chưa đến mức cực đoan, so với bốn lần giao dịch tập trung trong lịch sử, đặc điểm phân hóa cơ bản vĩ mô của đợt giao dịch cực đoan này rõ ràng hơn. Xét đến việc hiện tại sản xuất, xuất khẩu và mức độ giao dịch của chúng ta chủ yếu đến từ sự truyền dẫn từ nước ngoài, cần chú ý đến những thay đổi bên ngoài trong ngắn hạn: một là tính bền vững của sự phân hóa cơ bản bên ngoài, mức độ thực hiện kỳ vọng lợi nhuận và liệu sự mở rộng của doanh nghiệp có còn phụ thuộc vào vốn tự có thay vì tài trợ bằng nợ hay không; trong dài hạn, cần chú ý đến việc giải phóng thêm chi tiêu vốn cho AI của chúng ta, và có khả năng nâng cao độ dốc đóng góp cho tăng trưởng kinh tế của chúng ta.