Triển vọng nửa cuối năm của CITIC Securities: AI + năng lượng tạo thành cấu trúc đòn bẩy mới

Triển vọng nửa cuối năm của CITIC Securities: AI + năng lượng tạo thành cấu trúc đòn bẩy mới CITIC Securities phát hành báo cáo chỉ ra rằng, sức bền của nền kinh tế toàn cầu đang phải đối mặt với thử thách từ xung đột Trung Đông, dự kiến đặc điểm cốt lõi của nửa cuối năm sẽ là sự đồng tồn tại của "cú sốc cung, ràng buộc chính sách và đầu tư hỗ trợ". Tính bền vững của cú sốc giá dầu là biến số đầu tiên quyết định con đường vĩ mô toàn cầu trong nửa cuối năm. Đối với Trung Quốc, trọng tâm chính sách vĩ mô trong nửa cuối năm có thể sẽ chuyển hướng nhiều hơn sang cải cách cấu trúc, nhằm tối ưu hóa cung ứng thông qua "chống nội suy" và "đánh giá carbon", đồng thời dẫn dắt nhu cầu thông qua cải cách tài chính và thuế. Về thị trường A-shares, AI + năng lượng tạo thành cấu trúc đòn bẩy mới. Nhìn về nửa cuối năm, tiếp tục đứng từ góc nhìn toàn cầu để xem xét Trung Quốc, thay thế tư duy thị trường bò và gấu bằng tư duy hình chữ K, từ "xây dựng AI" đến "thích ứng với AI" để xem xét công nghệ. Về phân bổ, logic cơ bản dài hạn vẫn là sự định giá lại quyền lực định giá của ngành sản xuất ưu thế của Trung Quốc, các ngành đại diện nhất là năng lượng mới, hóa chất, kim loại màu và thiết bị điện. Về mặt tấn công, chú ý đến tiến triển của AI nội địa, lạc quan về chuỗi sức mạnh tính toán và nền tảng đám mây nội địa. Ngoài ra, khuyến nghị tiếp tục tăng cường một số loại hình có giá trị thấp, chú trọng vào các công ty chứng khoán và bảo hiểm.