Phân tích: Trọng số cổ phiếu chip quá lớn đẩy thị trường chứng khoán Hàn Quốc vào vùng nguy hiểm

Phân tích: Trọng số cổ phiếu chip quá lớn đẩy thị trường chứng khoán Hàn Quốc vào vùng nguy hiểm Ngày 30 tháng 6, thị trường chứng khoán toàn cầu đang trong cơn sốt trí tuệ nhân tạo đã khiến giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix tăng lên mức cao kỷ lục trong năm nay, nhưng đợt tăng này cũng đã phơi bày sự yếu kém cấu trúc của thị trường chứng khoán Hàn Quốc, vốn không quen với sự biến động mạnh. Hiện tại, tổng trọng số của SK Hynix và Samsung trong chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã đạt mức kỷ lục 60%, trong khi hai năm trước chỉ khoảng 40%. Tuần trước, sau khi thị trường chứng khoán giảm mạnh, các cơ quan quản lý đã hai lần can thiệp để tạm ngừng giao dịch KOSPI nhằm ổn định niềm tin của thị trường. Kế hoạch phát hành quyền chọn cho các cổ phiếu lớn, bao gồm SK Hynix, đã bị hoãn lại. Một trong những lo ngại là các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang vay tiền để mua cổ phiếu của Samsung và SK Hynix. Điều này có thể khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ đối mặt với rủi ro yêu cầu ký quỹ bổ sung, tức là khi giá cổ phiếu giảm xuống dưới một mức nhất định, các nhà môi giới sẽ yêu cầu nhà đầu tư nộp thêm tiền mặt. Rủi ro thị trường quá tập trung vào hai cổ phiếu cũng có thể khiến các nhà đầu tư tổ chức rút lui, từ đó làm tăng áp lực giảm giá cổ phiếu. Giám đốc nghiên cứu cổ phiếu của Baosheng, Matthieu Lachelet, cho biết, diễn biến thị trường gần đây là một lời nhắc nhở quan trọng về rủi ro tập trung. Khi vị thế của các nhà đầu tư trở nên chật chội, giai đoạn biến động cao là điều dễ hiểu.