Công ty Chứng khoán Trung Tín: Nhìn từ góc độ kinh tế vĩ mô, lạc quan về doanh nghiệp nhà nước và lĩnh vực năng lượng

Công ty Chứng khoán Trung Tín: Nhìn từ góc độ kinh tế vĩ mô, lạc quan về doanh nghiệp nhà nước và lĩnh vực năng lượng Ngày 9 tháng 6, Công ty Chứng khoán Trung Tín chỉ ra rằng, từ đầu năm đến nay, sức giải thích của các yếu tố vĩ mô đối với lợi suất tương đối của các lĩnh vực đang gia tăng. Chúng tôi đã xây dựng hệ thống giám sát trạng thái vĩ mô ba chiều, và sử dụng hiệu suất lịch sử của từng chỉ số trong các trạng thái vĩ mô khác nhau làm kỳ vọng cho hiệu suất tương lai, từ đó xây dựng chiến lược luân chuyển ETF theo chủ đề ngành. Chiến lược hiện tại có sự cải thiện rõ rệt về lợi suất và tính ổn định so với các phương án trước đó, với tỷ lệ lợi suất hàng năm lịch sử đạt 15,6% kể từ năm 2020, và lợi suất tích lũy đạt 22% từ đầu năm đến nay. Tính đến ngày 31 tháng 5 năm 2026, các yếu tố vĩ mô cao cấp tự xây dựng mới nhất cho thấy sự giảm nhẹ của yếu tố tăng trưởng và lạm phát, môi trường tài chính tiếp tục có lợi về mặt biên, mô hình mới nhất khuyến nghị chuyển hướng sang các lĩnh vực có đặc điểm vừa tăng trưởng vừa phòng ngừa cổ tức, trong đó từ góc độ kinh tế vĩ mô lạc quan về doanh nghiệp nhà nước và lĩnh vực năng lượng, còn từ góc độ tài chính vĩ mô và tài chính quốc tế chỉ ra các lĩnh vực truyền thông, điện toán đám mây và viễn thông.