Morgan Stanley cảnh báo về sự biến động của cổ phiếu chip có thể gây ra cú sốc VaR

Morgan Stanley cảnh báo về sự biến động của cổ phiếu chip có thể gây ra cú sốc VaR Ngày 18 tháng 6, các chiến lược gia của Morgan Stanley cho biết, sự biến động mạnh của cổ phiếu bán dẫn đã buộc một số nhà đầu tư phải cắt giảm vị thế, làm gia tăng rủi ro về sự rung chuyển mạnh mẽ trên thị trường. Đội ngũ do Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu cho biết, trong khi cổ phiếu chip phục hồi lên mức cao kỷ lục trong tuần này, độ biến động cũng đang gia tăng, điều này có thể kích hoạt cú sốc VaR của danh mục đầu tư. Trong tình huống này, sự biến động mạnh của thị trường có thể khiến các nhà đầu tư vượt qua giới hạn giá trị rủi ro (VaR), ngay cả khi họ vẫn lạc quan về các giao dịch liên quan, họ cũng phải cắt giảm vị thế. Panigirtzoglou viết: "Sự xuất hiện của nhiều nhà đầu tư nhạy cảm với VaR đã làm gia tăng độ nhạy cảm của thị trường đối với việc bán tháo tự củng cố do biến động." Chỉ số bán dẫn Philadelphia đã giảm hơn 10% vào đầu tháng này do lo ngại về việc giao dịch trí tuệ nhân tạo quá nóng. Sau đó, chỉ số này đã phục hồi trở lại mức cao kỷ lục. Một cuộc khảo sát của Bank of America trong tuần này cho thấy, việc mua vào cổ phiếu của các nhà sản xuất chip đã trở thành giao dịch đông đúc nhất trong số các nhà quản lý quỹ.